Hey semuanya, selamat karena berhasil melewati kondisi pasar yang cukup intens minggu lalu sejak
crash kripto pada Maret 2020 waktu pandemi bermula! Kita tetap dihadapkan dengan jumlah ketidakpastian yang sama karena beberapa skenario makro secara global.
Ketika Rusia menginvasi Ukraina minggu lalu, pasar-pasar keuangan seluruhnya mengalami penurunanbesar-besaran, dengan kripto yang menerima pukulan terberat. Hal ini menyebabkan lebih dari $240.000.000 likuidasi untuk pedagang kripto leverage (yang entah kenapa yakin bahwa kripto akan terusterbang di tengah kondisi begini). Tekanan jual otomatis itu menyebabkan harga kripto jatuh lebih jauh.
Tetapi pada hari Kamis lalu, pasar kripto mulai pulih, dan beberapa indikator menunjukkan pemulihan tersebut akan berlanjut. Ternyata awal minggu ini benar kita melihat Bitcoin yang melonjak 15% dalam 24 jam, diikuti oleh gerakan positif Ether dan altcoins. LUNA juga mencuri perhatian dengan gerakan hingga 75% dalam 7 hari.
Karena itu, beginilah tampak isi portofolio Tim RR saat ini, yang mana bisa kalian lacak secara waktunyata juga di link CoinGecko yang kami bagikan di deskripsi. Kami tidak melakukan pembelian atau penjualan aset apa pun minggu lalu ini, namun bagi kalian yang ingin mengunci beberapa profit selamapasar terlihat memiliki kekuatan… tidak ada salahnya melakukan itu. Ingat pentingnya TP (ambil untung) selama perjalanan naik ke atas.
Pertanyaannya sekarang adalah: Apa yang akan terjadi selanjutnya?
Menonton rotasi modal / arus dana adalah bagian penting dari analisis pasar kripto, yang mana baru saja kami bahas di episode hari Sabtu akhir pekan lalu. Biasanya ada musim Bitcoin sendiri, yang secara tradisional diikuti oleh ‘alt season/ musim altcoins’. Tren bullish biasanya berakhir dengan semacam musim token berbau “anjing” sebelum pasar dibilas kembali ke Bitcoin saja.
Ada analis yang berargumen kita dapat menerapkan model mental untuk pasar saat ini selaras dengan tahun 2019, yang merupakan fase bearish BTC dan kemudian memicu bull leg tahun 2020 untuk BTC saja. Hanya setelah Bitcoin terbang 7x lipat dari $5.000 (titik terendah COVID) hingga lebihdari $40.000, baru
altcoins mulai bergerak.
Bagian yang sulit dipahami adalah bahkan ketika altcoins memiliki proposisi nilai yang baik, musim khusus untuk Bitcoin dapat DAN kemungkinan masih akan terjadi. BTC adalah aset #1 yang tak tertandingi dalam kripto. Hingga saat ini, bahkan dengan ratusan dan ribuan ide inovatif, dan
tokenomic unik, dan mekanisme pembakaran suplai… masih belum ada yang menyalip kap pasar Bitcoin. Ini menciptakan efek kepercayaan yang sangat kuat di mana orang percaya Bitcoin dengan cara yang (kami pikir) hampir tidak mungkin untuk dikalahkan.
Mengingat tantangan besar yang kita miliki di dunia saat ini, kami merasa tidak ada paksaan untukmenjual aset di portofolio. Secara keseluruhan, aliran pertukaran Bitcoin tetap konstruktif. Ini menjadisinyal bagi kami bahwa orang lain merasakan hal yang sama. Orang-orang tidak menjual aset merekabahkan saat keadaan semakin kacau.
Mantap juga melihat candle hijau yang kuat kemarin. Sayang sekali itu datang dalam keadaan sulit seperti sekarang. Saat ini kita memiliki 4 aset yang menonjol dan 1 indeks, yang akan kami bahas hari ini dan besok. 4 aset makro ini kemungkinan akan menentukan nada pasar beberapa bulan mendatang:
- Minyak – sekarang diperdagangkan lebih dari $100 USD per barel
- Emas – terlihat prima untuk akhirnya membuat Peter Schiff senang
- Bitcoin – telah mengungguli semua aset sejak konflik di Ukraina dimulai
- Kurva Yield Obligasi AS – berada di jalur tabrakan dengan arah pasar, menandakan “awan badai”deflasi mungkin akan datang.
Harga minyak lebih tinggi menciptakan rasa sakit finansial yang luar biasa dan tekanan inflasi bagi kebanyakan orang. Ini adalah pengeluaran nomor satu bagi masyarakat maju kita, dan kita masih memiliki beberapa dekade lagi sebelum mengganti itu. Ini akan berdampak langsung pada harga konsumen dengan menaikkan harga bensin, biaya transportasi, biaya produksi, dan biaya penambangan.
Tidak peduli seberapa optimis dan penuh harapan seseorang pada energi yang lebih hijau, sangat sulit untuk membantah kenyataan bahwa kita harus mencapai tujuan itu dengan membakar banyak minyak dahulu. Ini adalah kenyataan pahit yang bertentangan dengan narasi umum tentang mobil listrik, turbin angin, dan panel surya.
Ini adalah pergerakan tren aset selama beberapa dekade. Sebanyak pemerintah kemungkinan akan mencoba dan menekan harga minyak dalam waktu dekat, kita tidak memiliki cukup suplai untuk memenuhi permintaan. Sayangnya, persyaratan “ramah lingkungan” mengaburkan penilaian bersama kita selama beberapa dekade terakhir, dan masyarakat berhenti berinvestasi dalam infrastruktur minyak dan gas. Kita juga mungkin secara bersamaan gagal berinvestasi dalam energi alternatif?
Sementara periode konsolidasi mungkin akan terjadi untuk pasar minyak (setidaknya kami berharap demikian), jangan kaget menyaksikan harga minyak mentah yang cenderung lebih tinggi untuk beberapa tahun mendatang, dengan dampak yang luas. Ini akan menjadi pendorong inflasi dan ituakan berdampak pada kebijakan bank sentral.
Berikutnya soal EMAS, ternyata kita membutuhkan konflik dengan tenaga nuklir sebelum emas mulai bergerak naik nilainya. Batu logam yang mengkilap ini telah mengejutkan banyak orang karena performa nilainya yang buruk selama dua tahun terakhir. Selama mesin pencetak uang fiat berjalan berlebihan, nilai emas turun. Namun, rasanya sekarang mungkin saat emas untuk bangkit.
Grafik di bawah ini adalah dari studi yang seorang analis pernah lakukan pada pertengahan tahun 2020(jadi agak jadul), tapi di sini menunjukkan pembeli nasional secara bersih (positif) VS penjual bersih(negatif).
Cina, Rusia, dan Turki hanyalah beberapa contoh bank sentral yang telah mengumpulkan emas dengan tingkat tinggi selama dekade terakhir. Sementara itu, sebagian besar pemerintah barat telah menjual sebagian besar hingga semua emas mereka. Eropa, Australia, Kanada, Selandia Baru, dan bahkan Swiss
semuanya merupakan penjual bersih, dengan Kanada dan Selandia Baru kini telahmenjual 100% cadangan emas mereka.
Tidak yakin pandangan kalian, tapi kami merasa cukup aneh dengan ini. Apa penyangga keuangan yang dimiliki pemerintah barat tersebut di saat krisis? Kemudian ada sistem perbankan yang telah menjual kertas emas selama bertahun-tahun.
Apa yang akan terjadi kalau tawaran nyata untuk “batu kuning” ini muncul? Apa yang akan terjadi saatpemegang ETF Emas sadar bahwa posisi mereka tidak melibatkan aset emas secara fisik?
Singkatnya, sebagian besar dunia kekurangan emas. Sangat kekurangan. Dan saat ini semua disadari, siapa tahu kita akan mengalami penilaian ulang harga emas yang cepat?
Terakhir, mari kita tutup dengan grafik di bawah ini yang merangkum 2 hal cukup menarik tentang kelas aset emas:
- Grafik Warna Emas (candles) terlihat “ajaib”. Tentu kami tidak akan beli emas daripada Bitcoin dengan uang tunai pribadi… tapi orang tua kita? Atau rekening pensiun kita? Siapa tahu emas akan berperforma menarik, mengingatkan orang bahwa saat ini mungkin emas cukup diremehkan?
- Harga ETF Penambang Emas GDX dalam denominasi emas (grafik warna biru) berada di posisiterendah selama satu dekade. Mungkin saja sudah waktunya untuk terbang. Setelah begitu lama kekurangan investasi di pertambangan dan komoditas, bisnis-bisnis ini membuang banyak uanggratis. Ini adalah bisnis yang menguntungkan, dan ini bahkan tanpa harga emas harus naik.
Secara garis besar, kami belum melihat skenario perlunya investasi langsung ke dalam minyak saat ini,tapi dampaknya terhadap ekonomi itu jelas signifikan. Namun penambang emas dan aset emas adalah peluang yang kurang ditengok orang mungkin? Mungkin menarik bagi yang percaya dengan aset ini dan sedang mempertimbangkan diversifikasi di luar industri kripto.
Besok kami akan membahas Bitcoin dan kurva imbal hasil obligasi AS untuk melengkapi eksplorasi 4 aset makro ini. Di antara keempatnya, nanti kita dapat melihat gambaran umum tentang apa yang mungkin terjadi pada pasar global dalam waktu mendatang.
Sekian dari kami minggu ini! Semoga kabar kalian semua baik-baik saja dan sehat. Stay safe dan happy investing!
Cheers,
Tim Republik Rupiah
