Tujuan indeks kami adalah untuk mengukur di mana kebanyakan orang memasukkan bagian terbesar dari uang mereka ke dalam aset kripto. Kami juga ingin menyoroti negara-negara di mana investor individu dan non-profesional paling banyak merangkul aset digital. Kalian dapat membaca metodologi kami di bawah ini sebagai panduan, terus geser kebawah untuk lihat indeks 20 teratas kami.
Metodologi Kami
Indeks Adopsi Kripto Global kami terdiri dari lima sub-indeks, masing-masing didasari pada penggunaan berbagai jenis layanan aset kripto oleh negara. Kami memberi peringkat ke 146 negara di mana kami memiliki data yang cukup sesuai dengan masing-masing dari lima metrik tersebut, mengambil rata-rata geometrik dari peringkat masing-masing negara di kelima negara tersebut, kemudian menormalkan angka akhir itu pada skala 0 hingga 1 untuk memberi setiap negara skor yang menentukan peringkat keseluruhannya. Semakin dekat skor akhir negara dengan 1, semakin tinggi peringkatnya.
Paparan lima sub-indeks kami dan cara penghitungannya.
Nilai aset kripto on-chain yang diterima di bursa terpusat, ditimbang dengan purchasing power parity (PPP) per kapita
Tujuan sub-indeks ini untuk memberi peringkat pada setiap negara berdasarkan total aktivitas aset kripto yang terjadi pada layanan terpusat, kemudian memberi bobot peringkat untuk mendukung negara-negara di mana jumlah tersebut lebih signifikan berdasarkan kekayaan rata-rata orang dan nilai uang secara umum dalam negara. Kami menghitung metrik dengan memperkirakan total aset kripto yang diterima oleh pengguna layanan terpusat di setiap negara, dan menimbang nilai on-chain berdasarkan PPP per kapita, yang merupakan ukuran kekayaan negara per penduduk. Semakin tinggi rasio nilai on-chain yang diterima terhadap PPP per kapita, semakin tinggi peringkatnya, yang berarti bahwa jika dua negara memiliki nilai aset kripto yang diterima sama, negara dengan PPP per kapita yang lebih rendah akan berada di peringkat depan.
Nilai ritel on-chain yang diterima di bursa terpusat, ditimbang berdasarkan PPP per kapita
Tujuan metrik ini untuk mengukur aktivitas pengguna aset kripto individu non-profesional di layanan terpusat, berdasarkan seberapa banyak aset kripto yang mereka transaksikan dibandingkan dengan kekayaan rata-rata orang. Kami memperkirakan aktivitas aset kripto individu dengan mengukur jumlah aset kripto yang dipindahkan dalam transaksi ritel, yang kami tetapkan sebagai transaksi apa pun dengan aset kripto senilai di bawah $10.000 USD. Kemudian memberi peringkat setiap negara menurut metrik ini, tapi mempertimbangkan untuk mendukung negara-negara dengan PPP per kapita yang lebih rendah.
Volume perdagangan bursa peer-to-peer (P2P), ditimbang berdasarkan PPP per kapita dan jumlah pengguna internet
Volume perdagangan P2P merupakan persentase yang signifikan dari semua aset kripto di pasar negara berkembang. Untuk sub-indeks ini, kami memberi peringkat negara-negara berdasarkan volume perdagangan P2P mereka dan mempertimbangkan untuk mendukung negara-negara dengan PPP per kapita yang lebih rendah dan pengguna internet yang lebih sedikit, tujuannya adalah untuk menyoroti negara-negara di mana penduduknya lebih banyak memasukkan bagian yang lebih besar dari keseluruhan kekayaan mereka ke dalam P2P transaksi aset kripto.
Nilai aset kripto on-chain yang diterima dari protokol DeFi, dengan bobot PPP per kapita
DeFi telah menjadi salah satu area aset kripto yang tumbuh paling cepat selama dua tahun terakhir. Faktanya, seperti yang kita lihat dalam kasus DEX vs. CEX, protokol aset kripto desentral, yang terutama menggunakan Ether sebagai lawan Bitcoin, kini telah mengambil alih layanan terpusat dalam volume transaksi on-chain. Mengingat pentingnya DeFi bagi inovasi dalam aset kripto, kami ingin indeks adopsi kami menyoroti negara-negara di mana pengguna memusatkan porsi aktivitas keuangan mereka yang tidak proporsional dalam protokol DeFi. Untuk sub-indeks ini, kami membuat peringkat negara berdasarkan volume transaksi DeFi mereka, dengan pembobotan untuk mendukung negara-negara dengan PPP per kapita yang lebih rendah.
Penambahan dua sub-indeks berdasarkan volume transaksi DeFi, dan modifikasi dua sub-indeks lainnya untuk memasukkan hanya volume transaksi yang terkait dengan layanan terpusat. Kami melakukan ini karena dua alasan:
- Seperti yang kami jelaskan di atas, untuk menyoroti negara-negara yang memimpin dalam DeFi mengingat pentingnya ekosistem aset kripto secara keseluruhan.
- Kami ingin mengatasi masalah inflasi volume transaksi yang didorong oleh DeFi. Setoran ke dan penarikan dari layanan terpusat muncul dalam volume transaksi on-chain, tapi transaksi dalam layanan tersebut, seperti perdagangan di bursa terpusat, tidak. Layanan terpusat melacak volume transaksi itu secara internal, seperti buku pesanan untuk bursa, yang berarti kami tidak memiliki akses ke sana. Ini tidak terjadi dengan protokol DeFi. Karena protokol DeFi adalah non-kustodioan dan hanya mengarahkan aset kripto di antara dompet pribadi, semua transaksi DeFi muncul secara on-chain. Itu berarti bahwa jika kalian menggunakan data on-chain, volume transaksi protokol DeFi akan menerima peningkatan yang tidak diterima oleh volume yang terkait dengan layanan terpusat. Dalam konteks indeks ini, hal itu dapat menyebabkan kita secara artifisial lebih memilih negara-negara dengan adopsi DeFi yang lebih tinggi daripada negara-negara dengan lebih banyak aktivitas pada layanan terpusat, bahkan jika jumlah aktivitas transaksi nyatanya sama.
Untuk mengatasi hal ini, kami memutuskan untuk mengukur volume transaksi CeFi dan DeFi masing-masing negara secara terpisah — baik secara total maupun di tingkat ritel — dan menggunakannya sebagai komponen yang sama dari indeks keseluruhan. Dengan cara ini, volume transaksi setiap negara dibandingkan dengan lebih akurat, dan kami dapat transparan tentang negara mana yang melihat volume transaksi yang relatif lebih banyak di ekosistem DeFi.
Top 20 Adopsi Kripto Global 2022
Pelajaran yang bisa dipetik dari Index Adopsi Kripto 2022
Adopsi keseluruhan melambat di seluruh dunia saat bear market, tapi tetap di atas level pasar pra-bull market
Data kami menunjukkan bahwa adopsi global telah mendatar pada tahun lalu setelah tumbuh secara konsisten sejak pertengahan 2019. Kami melihat tren ini pada bagan di bawah, di mana kami menerapkan metodologi indeks kami secara global dengan menjumlahkan semua skor indeks 154 negara setiap tiga bulan, dari Q2 2019 hingga saat ini, dan mengindeks ulang angka itu lagi untuk menunjukkan pertumbuhan adopsi dari waktu ke waktu di seluruh dunia.
Adopsi global aset kripto mencapai titik ATH di Q2 2021. Sejak itu, adopsi telah bergerak dalam gelombang – jatuh di Q3, yang melihat penurunan harga kripto, rebound di Q4 ketika kami melihat harga rebound ke ATH, dan telah jatuh di masing-masing dari dua kuartal terakhir saat kita memasuki bear market. Tapi, penting untuk dicatat bahwa adopsi global tetap jauh di atas level pasar pra-bull market 2019.
Data menunjukkan bahwa banyak dari mereka yang tertarik dengan kenaikan harga pada tahun 2020 dan 2021 bertahan, dan terus menginvestasikan sebagian besar aset mereka dalam aset digital. Itu juga sejalan dengan penelitian kami sebelumnya yang menunjukkan bahwa pasar aset kripto secara mengejutkan bertahan melalui penurunan baru-baru ini. Pemegang aset kripto jangka panjang yang besar terus bertahan melalui bear market, sementara portofolio mereka telah kehilangan nilai, kerugian tersebut belum terkunci karena mereka belum menjual— data on-chain menunjukkan bahwa pemegang tersebut optimis pasar akan bangkit kembali, yang membuat fundamental pasar relatif sehat.
Pasar negara berkembang mendominasi Indeks Adopsi Kripto Global
Pasar negara berkembang mendominasi indeks. Bank Dunia mengkategorikan negara ke dalam salah satu dari empat kategori berdasarkan tingkat pendapatan dan pembangunan ekonomi secara keseluruhan: pendapatan tinggi, pendapatan menengah atas, pendapatan menengah bawah, dan pendapatan rendah. Dengan menggunakan kerangka kerja itu, kami menemukan bahwa dua kategori tengah mendominasi bagian atas indeks kami. Dari 20 negara peringkat teratas kami:
- Sepuluh negara berpenghasilan menengah ke bawah: Vietnam, Filipina, Ukraina, India, Pakistan, Nigeria, Maroko, Nepal, Kenya, dan Indonesia
- Delapan di antaranya berpenghasilan menengah ke atas: Brasil, Thailand, Rusia, Cina, Turki, Argentina, Kolombia, dan Ekuador
- Dua berpenghasilan tinggi: Amerika Serikat dan Inggris
Pengguna di negara berpenghasilan menengah ke bawah dan menengah ke atas sering mengandalkan aset kripto untuk mengirim uang, mempertahankan tabungan mereka pada saat volatilitas mata uang fiat, dan memenuhi kebutuhan keuangan lain yang unik untuk ekonomi mereka. Negara-negara ini juga cenderung bersandar pada Bitcoin dan stablecoin lebih dari negara lain. Selama tahun-tahun mendatang, akan menarik untuk melihat solusi apa yang dapat dibangun oleh industri aset kripto untuk meningkatkan adopsi di negara-negara berpenghasilan tinggi dan rendah.
Vietnam bertahan di posisi teratas, AS naik ke posisi kelima, China kembali ke sepuluh besar
Ada juga beberapa negara individu yang peringkatnya menonjol bagi kami.
Untuk tahun kedua berturut-turut, Vietnam berada di peringkat pertama dalam adopsi aset kripto. Melihat sub-peringkat menunjukkan bahwa Vietnam menunjukkan daya beli yang sangat tinggi dan adopsi yang disesuaikan dengan populasi di seluruh alat aset kripto terpusat, DeFi, dan P2P. Sumber lain juga mencatat kecintaan Vietnam terhadap aset kripto. Jajak pendapat yang dilakukan pada tahun 2020 menemukan bahwa 21% konsumen Vietnam melaporkan menggunakan atau memiliki aset kripto, kedua setelah Nigeria sebesar 32%, dan tingkat adopsi kemungkinan hanya tumbuh sejak saat itu. Laporan dari media lokal menunjukkan bahwa game berbasis aset kripto, termasuk game mengikuti model play to earn (P2E) dan move to earn (M2E), sangat populer di negara Asia Tenggara. Itu tidak hanya berlaku untuk pengguna, tetapi juga pembangun, karena game P2E terlaris Axie Infinity berbasis di Kota Ho Chi Minh, dengan kesuksesannya menginspirasi lebih banyak startup game kripto untuk menemukan kesuksesan di Vietnam.
Amerika Serikat naik ke peringkat kelima dalam peringkat indeks kami dari kedelapan pada tahun 2021 dan keenam pada tahun 2020. AS menempati peringkat tiga teratas dari setiap sub-indeks, dengan pengecualian penggunaan bursa P2P yang disesuaikan dengan populasi dan daya beli, di mana peringkatnya jauh lebih rendah di 111. Ini tidak mengejutkan, karena penelitian kami menunjukkan bahwa penggunaan bursa P2P cenderung tertinggi di negara-negara dengan daya beli rendah. Mungkin yang paling menarik adalah fakta bahwa Amerika Serikat sejauh ini merupakan negara pasar maju dengan peringkat tertinggi dalam indeks kami, dan salah satu dari hanya dua yang masuk 20 besar bersama Inggris.
Akhirnya, China masuk kembali ke sepuluh besar indeks kami tahun ini setelah menempati urutan ke-13 pada tahun 2021. Sub-indeks kami menunjukkan bahwa China sangat kuat dalam penggunaan layanan terpusat, menempati urutan kedua secara keseluruhan untuk volume transaksi yang disesuaikan dengan daya beli baik secara keseluruhan dan tingkat ritel. Ini sangat menarik mengingat tindakan keras pemerintah China terhadap aktivitas aset kripto, yang mencakup larangan semua perdagangan aset kripto yang diumumkan pada September 2021. Data kami menunjukkan bahwa larangan tersebut tidak efektif atau diberlakukan secara longgar.
Bear Market tidak dapat menghapus adopsi Bull Market
Sementara pertumbuhan menjadi lebih sporadis dengan dimulainya pasar bearish terbaru, adopsi global tetap jauh di atas level bull market 2020. Data menunjukkan bahwa masa kritis pengguna baru yang memasukkan modal ke dalam aset kripto selama periode pertumbuhan harga cenderung bertahan bahkan ketika harga turun, itu memungkinkan ekosistem untuk tumbuh secara konsisten di seluruh siklus pasar. Salah satu alasannya adalah nilai yang didapat pengguna di pasar negara berkembang dari aset kripto. Negara-negara ini mendominasi indeks adopsi, sebagian besar karena aset kripto memberikan manfaat yang unik dan nyata bagi orang-orang yang hidup dalam kondisi ekonomi yang tidak stabil.
