Interlay: Sistem BTC dengan Pengamanan Tingkat Tinggi yang Mengubah Keamanan Lintas Rantai

Interlay Network berfungsi sebagai antarmuka modular dan terprogram berbasis Polkadot yang menghubungkan Bitcoin dengan ekosistem multi-rantai, memungkinkan aplikasi keuangan terdesentralisasi untuk BTC. 

Didirikan pada Maret 2022 setelah mengamankan posisi parachain kesepuluh dengan investasi lebih dari 2,75 juta DOT (sekitar $20 juta pada saat itu), Interlay memanfaatkan kerangka keamanan bersama dan kemampuan pesan lintas rantai Polkadot untuk membangun jembatan Bitcoin yang tanpa kepercayaan (trustless) dan terdesentralisasi.

Apa Itu Interlay?

Interlay bertujuan untuk memfasilitasi adopsi Bitcoin secara luas dengan mengembangkan aplikasi keuangan terdesentralisasi untuk BTC dan mengurangi ketergantungan pada layanan terpusat. 

Tujuan ini dicapai melalui pembuatan infrastruktur dan alat keuangan yang melayani pengguna dan pengembang:

• Integrasi DeFi untuk Bitcoin: Platform DeFi komprehensif Interlay menyediakan layanan keuangan Bitcoin terpadu termasuk swap, pinjaman, dan peluang staking. Sistem ini memiliki kapasitas transaksi tinggi, biaya minimal yang dapat dibayar dalam berbagai aset kripto, dan kompatibilitas stablecoin asli, menciptakan pengalaman yang kompetitif dengan alternatif terpusat.
• Integrasi Bitcoin untuk DeFi: Jembatan BTC Interlay menawarkan fungsionalitas Bitcoin yang aman dalam ekosistem multi-rantai. iBTC, sebuah token yang mempertahankan dukungan Bitcoin 1:1, menerima keamanan dari jaringan vault terdesentralisasi. Deposit Bitcoin mendapat manfaat dari perlindungan asuransi multi-kolateral dan protokol keamanan light client lintas rantai.

Kemampuan Platform Interlay v2

Interlay v2 menghadirkan instrumen keuangan untuk perdagangan, peminjaman, pinjaman, dan layanan tambahan berbasis Bitcoin. Komponen utama meliputi:

• Protokol Likuiditas: Platform ini memfasilitasi peminjaman dan pinjaman iBTC dan aset pelengkap melalui model likuiditas berbasis pool yang terinspirasi oleh Compound v2. Pemberi pinjaman menerima bunga berdasarkan aset yang mereka suplai, sementara peminjam mengakses likuiditas melalui pinjaman dengan jaminan. Stabilitas sistem dipertahankan melalui prosedur likuidasi yang dipicu ketika posisi pinjaman melebihi rasio loan-to-value yang ditetapkan.
• Struktur Lending Pool: Aset yang disumbangkan ke lending pool direpresentasikan sebagai “qToken” yang fungibel yang mengakumulasikan bunga berdasarkan permintaan pinjaman. Token ini dapat berfungsi sebagai jaminan untuk aktivitas peminjaman atau untuk mengamankan jembatan BTC, meningkatkan efisiensi modal.
• Implementasi Decentralised Exchange (DEX): Interlay menggabungkan DEX yang menawarkan likuiditas substansial bagi pemegang Bitcoin. Bursa ini mendukung dua model automated market maker (AMM):
  • Constant Product AMM (Uniswap v2): Memfasilitasi pairing iBTC dengan beragam aset kripto
  • Curve StableSwap AMM: Memungkinkan pertukaran yang efisien dan dengan slippage rendah antara aset yang nilainya serupa seperti iBTC dan wBTC Bursa ini juga berfungsi sebagai sumber modal untuk likuidasi dalam protokol likuiditas dan memungkinkan instrumen keuangan canggih termasuk leverage dan opsi hedging untuk pengguna Bitcoin.

Sistem Bitcoin Terjamin Interlay

Arsitektur Jaringan

Interlay beroperasi sebagai jaringan modular yang dirancang khusus untuk protokol keuangan Bitcoin terdesentralisasi. Arsitektur jaringan terdiri dari empat lapisan yang berbeda:

• Lapisan Konsensus, Komputasi, dan Tata Kelola: Menyediakan keamanan mendasar melalui mekanisme konsensus, fungsionalitas melalui kemampuan komputasi, dan kontrol komunitas melalui sistem tata kelola.
• Lapisan Infrastruktur: Memungkinkan konektivitas antara Bitcoin dan jaringan DeFi lainnya melalui teknologi bridging terdesentralisasi Interlay.
• Lapisan DeFi: Mendukung primitif keuangan penting termasuk fungsi pinjam meminjam dan pertukaran aset.
• Lapisan Aplikasi: Menyediakan akses pengguna melalui antarmuka yang intuitif sambil mendukung integrasi pengembang melalui SDK dan API.

Konsep Bitcoin Terjamin

Jembatan Bitcoin Interlay memperkenalkan pendekatan inovatif untuk aset yang dibungkus melalui Bitcoin “terjamin”. iBTC berfungsi sebagai representasi BTC yang sepenuhnya fungibel dan di-tokenisasi pada blockchain alternatif, menawarkan penebusan 1:1 untuk BTC atau, dalam kasus kegagalan jembatan, jaminan asuransi dalam aset digital alternatif dengan tarif premium.

Mekanisme Operasi Jembatan

Jembatan Interlay menjaga keamanan melalui jaringan terbuka yang terdiri dari operator vault yang memiliki kolateral berlebih. Setiap deposit Bitcoin menerima cakupan asuransi melalui kolateral yang disediakan operator, yang secara otomatis mengkompensasi pemilik iBTC jika terjadi kegagalan operator.

Proses operasional mengikuti langkah-langkah berikut:

1. Registrasi Vault: Pencetakan iBTC tersedia setelah setidaknya satu vault mengamankan kolateral pada rantai Interlay.
2. Pencetakan iBTC: Pengguna memulai permintaan penerbitan dan mentransfer BTC ke alamat vault yang ditentukan oleh rantai Interlay. Ini mengunci kolateral vault, dan rantai Interlay menerbitkan iBTC kepada pengguna dengan rasio 1:1 terhadap BTC yang didepositkan, dikurangi biaya yang berlaku.
3. Penggunaan iBTC: iBTC yang diterbitkan tersedia untuk digunakan dalam Interlay DeFi dan pada rantai yang kompatibel sebagai aset yang sepenuhnya fungibel.
4. Penebusan Berhasil: Pengguna mengembalikan iBTC ke rantai Interlay dan meminta penebusan. Vault yang dipilih mentransfer BTC ke pengguna dan memverifikasi transaksi ini ke rantai Interlay, yang selanjutnya membuka kunci kolateral vault. Pengguna mempertahankan fleksibilitas untuk memilih vault pilihan mereka untuk penebusan.
5. Penebusan Gagal: Jika sebuah vault gagal mentransfer BTC dalam jangka waktu yang ditentukan (saat ini 48 jam), pengguna dapat mencoba penebusan dengan vault alternatif atau menukar iBTC mereka dengan kolateral vault. Kedua opsi memberi pengguna premi yang berasal dari kolateral vault.

Kerangka Ekonomi

Dari perspektif ekonomi, jembatan Interlay berfungsi mirip dengan protokol pinjam meminjam peer-to-peer. Pengguna mendepositkan BTC untuk mengakses iBTC dengan rasio 1:1, sementara vault menerima BTC yang didepositkan sebagai pinjaman dengan imbalan kolateral. iBTC mewakili klaim atas BTC yang didepositkan dengan rasio 1:1 atau kolateral vault dengan tarif premium.

Implementasi Keamanan Teknis

Parachain Interlay memantau dan memverifikasi status blockchain Bitcoin melalui light client terintegrasi. Sistem BTC-Relay memverifikasi header blok dan bukti inklusi transaksi sambil mengelola fork jika diperlukan.

Sistem verifikasi ini memungkinkan jembatan Bitcoin untuk menegakkan kepatuhan peserta dan menghukum tindakan jahat, membangun kepercayaan ekonomi tanpa perantara. 

Baik pengguna maupun vault harus menyerahkan bukti kriptografi yang mengonfirmasi pelaksanaan yang benar dari permintaan pencetakan dan penebusan iBTC atau menghadapi hukuman.

Properti Sistem Inti

Jembatan Bitcoin dicirikan oleh dua properti utama:

1. Desentralisasi: Dicapai dengan mengizinkan pendaftaran operator vault tanpa batasan. Jembatan mempertahankan resistensi terhadap sensor melalui proses pencetakan non-interaktif, mencegah operator vault mengganggu atau melarang pembuatan iBTC.
2. Keamanan Ekonomi: Ditetapkan dengan mewajibkan operator vault untuk melakukan over-kolateralisasi posisi BTC mereka dan memverifikasi penebusan BTC yang benar secara kriptografis. Mekanisme likuidasi memastikan pengguna dapat secara konsisten menebus BTC atau menerima kompensasi kolateral tanpa kerugian ekonomi.

Model keamanan ekonomi beroperasi di bawah dua asumsi utama: (a) jembatan mengakses nilai tukar yang akurat antara BTC dan aset kolateral melalui price feed yang kuat, dan (b) nilai kolateral tidak menurun lebih cepat daripada waktu yang dibutuhkan likuidator untuk menyelesaikan transaksi arbitrase yang berhasil.

Analisis Komparatif: iBTC dan Solusi Pembungkusan Bitcoin Alternatif

Solusi pembungkusan Bitcoin terpusat telah dikembangkan dengan cepat, terutama beroperasi di Ethereum. 

Namun, pendekatan ini bertentangan dengan prinsip desentralisasi fundamental Bitcoin, sebuah kesenjangan yang ingin diatasi oleh Interlay melalui komitmennya untuk mempertahankan prinsip-prinsip ini di seluruh lingkungan blockchain.

Menggunakan kerangka analisis lintas rantai yang sudah ditinjau, perbandingan berikut muncul:

1. wBTC (BitGo)

• Dioperasikan oleh BitGo, layanan kustodian aset kripto.
• Semua Bitcoin yang diamankan dalam wBTC tetap berada di bawah kustodian eksklusif BitGo.
• Model partisipasi yang restriktif mencegah entitas eksternal menjadi kustodian Bitcoin.
• Tidak ada mekanisme asuransi terhadap kegagalan sistem.
• Membutuhkan kepercayaan penuh pada operasi BitGo.
• Potensi kerentanan terhadap kehilangan, pencurian, atau intervensi regulasi Bitcoin tanpa pelestarian nilai.
• Analog dengan stablecoin USD terpusat seperti USDT/USDC.

2. renBTC (Ren Protocol)

• Dikembangkan oleh Ren Protocol, awalnya Republic Protocol (sebelumnya berfokus pada perdagangan yang menjaga privasi).
• Cadangan Bitcoin dilaporkan diamankan dalam pengaturan multisignature yang dikendalikan oleh tim Ren.
• Dark Nodes (komponen arsitektur protokol sebelumnya) tampaknya tidak terlibat dalam kustodian Bitcoin.
• Sistem tertutup yang mencegah peserta baru berkontribusi pada keamanan.
• Tidak ada mekanisme kompensasi untuk pengguna jika terjadi kehilangan Bitcoin.
• Membutuhkan kepercayaan penuh pada tim.
• Demikian pula sebanding dengan stablecoin terpusat seperti USDT/USDC.

3. tBTC v1

• Mengimplementasikan representasi Bitcoin yang relatif terdesentralisasi di Ethereum.
• Kesamaan desain dengan proposal makalah XCLAIM (sebanding dengan interBTC).
• Cadangan Bitcoin dikendalikan oleh Signers menggunakan teknologi tanda tangan ambang ECDSA.
• Signers menyediakan kolateral berbasis Ethereum untuk kompensasi pengguna jika Bitcoin hilang.
• Awalnya partisipasi terbatas, sekarang terbuka untuk keterlibatan yang lebih luas.
• Sistem kolateral tunggal (hanya ETH) dilaporkan mengakibatkan likuidasi yang sering terjadi selama volatilitas harga.

4. tBTC v2

• Berkembang menuju model yang dikonseptualisasikan tetapi tidak diimplementasikan oleh Ren.
• Manajemen Bitcoin melalui 50-100 Signers yang dipilih dari kumpulan peserta yang lebih besar.
• Beralih dari ETH ke token KEEP untuk penyediaan asuransi.
• Cakupan terbatas pada sebagian nilai Bitcoin yang diamankan.

5. Keunggulan Distinctif interBTC

• Desentralisasi Penuh: Model partisipasi terbuka yang memungkinkan siapa pun menjadi Vault.
• Resistensi Sensor: Operator Vault tidak dapat mencegah pencetakan interBTC.
• Sistem Multi-Kolateral: Mirip dengan MakerDAO, mendukung berbagai aset untuk peningkatan stabilitas harga dan pengurangan frekuensi likuidasi.
• Efisiensi Modal: Kemampuan untuk memanfaatkan aset penghasil bunga (termasuk aset liquid staking) sebagai kolateral.
• Keamanan Finansial: Pengguna menerima kompensasi kolateral dengan tarif yang menguntungkan (sekitar 110%) jika Bitcoin dikompromikan.
• Perbandingan Stablecoin: Secara fungsional mirip dengan DAI multi-kolateral tetapi dengan properti yang unggul — interBTC menawarkan penebusan Bitcoin langsung, tidak seperti ketidakmampuan DAI untuk ditukar dengan USD fisik.

Tokenomik Interlay ($INTR)

Interlay beroperasi di bawah tata kelola komunitas sejak awal, dengan token INTR berfungsi sebagai mekanisme tata kelola dan instrumen utilitas. Berikut adalah analisis terstruktur dari ekonomi token INTR berdasarkan spesifikasi whitepaper.

Detail Token:

• Ticker Token: $INTR
• Total Supply: Pasokan tidak terbatas
• Circulating Supply: 258.006 juta (per 4 April 2025)
• Market Cap: $908.757 (April 2025)

Jadwal Emisi:

• Distribusi awal 1 miliar INTR selama periode empat tahun pertama.
• Tingkat inflasi tahunan 2% berikutnya untuk mendanai perbendaharaan protokol untuk persyaratan pengembangan dan pemeliharaan berkelanjutan.
• Data sirkulasi waktu nyata tersedia melalui platform pemantauan Interlay Subscan.

Struktur Alokasi

• Alokasi Komunitas (70%):
  • 30% dialokasikan untuk hadiah Vault (didistribusikan per blok).
  • 10% dialokasikan untuk distribusi parachain crowdloan awal.
  • 25% dialokasikan untuk perbendaharaan on-chain di bawah kendali tata kelola komunitas.
  • 5% dicadangkan untuk program insentif stake-to-vote (didistribusikan per blok).
• Alokasi Tim dan Investor Awal (20%):
  • Tunduk pada periode cliff 48 minggu.
  • Diikuti oleh jadwal vesting linier yang berlangsung selama 144 minggu.
• Cadangan Yayasan (10%):
  • Didedikasikan untuk ekspansi ekosistem dan inisiatif pengembangan masa depan.
  • Parameter vesting ditentukan sesuai dengan persyaratan pengeluaran spesifik.

Fungsi Utilitas Token

• Partisipasi Tata Kelola: Pemegang INTR dapat mengunci token mereka untuk terlibat dalam proses tata kelola dan mendapatkan hadiah staking. Durasi penguncian yang lebih lama meningkatkan pengaruh voting dan tingkat pengembalian staking.
• Pemrosesan Transaksi: INTR berfungsi sebagai metode pembayaran untuk biaya transaksi dan lintas rantai dalam ekosistem Interlay.
• Aset Cadangan: Berfungsi sebagai kolateral yang mendukung iBTC dan aset lainnya dalam kerangka kerja Interlay.
• Manfaat Prospektif: Potensi keuntungan tambahan untuk staker token mungkin termasuk tingkat likuidasi yang lebih baik, persyaratan kolateral yang ditingkatkan, atau pengurangan biaya pertukaran.

Kesimpulan

Interlay Network mewakili kemajuan signifikan dalam integrasi Bitcoin dengan ekosistem DeFi modern melalui pendekatan inovatifnya terhadap teknologi bridging terdesentralisasi.

Dengan menciptakan iBTC sebagai representasi Bitcoin yang sepenuhnya fungibel dan didukung 1:1 yang beroperasi di berbagai blockchain, Interlay mengatasi keterbatasan kritis yang secara historis membatasi partisipasi Bitcoin dalam ekonomi aset kripto yang lebih luas.

Pada akhirnya, visi Interlay untuk membawa Bitcoin ke DeFi sambil mempertahankan atribut intinya menawarkan jalur yang menarik ke depan untuk memperluas utilitas Bitcoin di luar sekadar penyimpan nilai menjadi peserta aktif dalam generasi berikutnya dari keuangan terdesentralisasi.