Data Personal Consumption Expenditure (PCE) yang merupakan data cerminan pengeluaran masyarakat untuk konsumsi, dikabarkan akan keluar pada malam ini pukul 20.30 WITA (19.30 WIB).
PCE memberikan gambaran inflasi secara lebih rinci karena langsung mencerminkan kondisi konsumsi masyarakat terutama di Amerika.
Umumnya data ini akan mempengaruhi nilai Dolar Amerika dan akan membuat pergerakan volatil pada aset berisiko yang terikat seperti Bitcoin.
Data PCE Amerika
Sejak 28 September 2023, Amerika telah melakukan beberapa publikasi data yang membuat mayoritas aset di pasar keuangan bergerak naik dan turun secara cepat.
Data utama yang dipublikasi adalah data Produk Domestik Bruto (GDP) yang merupakan data cerminan atas kondisi perekonomian.
Publikasi Data 28 September 2023
Terlihat bahwa dari publikasi data GDP bahwa pada kuartal pertama 2023 hingga kuartal kedua, terjadi pertumbuhan sebesar 2,2% untuk Amerika.
Angka ini merupakan penurunan dari kuartal keempat 2022 ke kuartal pertama 2023 yaitu pada 2,4% menandakan bahwa perekonomian Amerika belum pulih.
Data ini disandingkan dengan adanya publikasi data pengambilan dana bantuan dari data Jobless Claims dimana data pada kuartal kedua 2023 mengalami penurunan dibandingkan data kuartal pertama 2023.
Walau mengalami penurunan, terlihat bahwa angka tersebut masih relatif tinggi dibandingkan angka setelah pandemi yang secara teori seharusnya sudah bergerak turun drastis.
Selain itu terdapat publikasi data PCE kuartalan yang mencerminkan bahwa pada kuartal kedua angka PCE berada pada 5% jauh lebih tinggi dibandingkan kuartal pertama 2023 yang berada di 3,7%.
Naiknya angka PCE menjadi pertanda bahwa uang yang harus dikeluarkan masyarakat menjadi lebih banyak karena barang semakin mahal dan daya beli menurun sehingga memberi pertanda inflasi masih naik.
Secara menyeluruh terlihat bahwa data perekonomian masih belum membaik yang memberi sentimen negatif untuk Dolar Amerika namun positif bagi aset berisiko seperti Bitcoin.
Narasi ini terlihat di pasar keuangan dimana Bitcoin mengalami apresiasi cukup signifikan pada 28 September 2023.
Tapi, kemungkinan besar narasi ini tidak akan bertahan jika perekonomian dan daya beli masyarakat masih menurun, karena dengan menurunnya daya beli, maka kemampuan investasi juga menurun.
Umumnya kondisi ini berujung pada berkurangnya dorongan beli atau meningkatnya tekanan jual karena adanya tekanan jual investor ritel yang mencairkan asetnya demi memenuhi kebutuhan hidup serta investor institusi yang mencari aset alternatif lebih aman.
Publikasi data PCE kuartalan yang terjadi kemarin juga memberi pertanda akan publikasi data PCE tahunan yang akan terjadi pada malam ini.
Prediksi Data Perekonomian Malam Ini
Untuk saat ini mayoritas analis dan ekonom telah mencapai konsensus terkait prediksi data yang akan dipublikasi malam ini.
Terlihat bahwa PCE inti tahunan akan bergerak turun namun PCE umum akan bergerak naik. Perbedaannya adalah PCE inti tidak mempertimbangkan harga energi dan pangan sedangkan PCE umum mempertimbangkan semua barang dan jasa.
Mengingat energi dan pangan adalah bahan utama konsumsi masyarakat, maka jika prediksi benar bisa dilihat bahwa daya beli masyarakat masih lemah dan inflasi masih bergerak naik secara nyata.
Data ini juga akan disandingkan dengan publikasi data personal income dan personal spending bulanan dimana personal income mencerminkan data pendapatan namun personal spending mencerminkan data konsumsi.
Diprediksi bahwa pendapatan masyarakat mulai bergerak naik, namun konsumsi bergerak turun mencerminkan potensi daya beli yang melemah karena masyarakat masih hemat.
Dalam kondisi ini berarti kemampuan investasi masih terlihat lemah sehingga ada kemungkinan volume beli aset berisiko seperti Bitcoin akan melemah bahkan volume jualnya akan meningkat.
Asumsi ini melanjutkan narasi yang sebelumnya disampaikan bahwa dalam jangka panjang Bitcoin belum memiliki kemampuan untuk naik tinggi dan mencerminkan bertahannya volatilitas tinggi yang saat ini terjadi di pasar.
Potensi Pergerakan Bitcoin
Jika melihat dari data, saat ini Bitcoin memiliki potensi untuk kembali turun setelah bergerak naik secara signifikan dalam beberapa hari terakhir.
Data Inflow Bitcoin 22 September 2023 – 29 September 2023
Jika melihat data Inflow Bitcoin, saat ini jumlah Bitcoin yang masuk ke exchange terlihat masih bergerak naik hingga 28 September 2023.
Kondisi ini memberi potensi adanya beberapa investor besar yang memanfaatkan apresiasi harga saat ini untuk mulai menjual, karena dengan Bitcoin masuk ke exchange umumnya Bitcoin tersebut akan mulai dijual.
Data Funding Rate Bitcoin 28 September 2023 – 29 September 2023
Potensi koreksi ini juga didukung dari funding rate di pasar derivatif yang masih bergerak negatif memberi tanda bahwa saat ini lebih banyak posisi short yang dibuka dibandingkan posisi long.
Dengan kondisi tersebut umumnya mayoritas trader memiliki pandangan bahwa harga Bitcoin akan turun terlebih dahulu terutama setelah naik signifikan.
Oleh karena itu, saat ini investor dan trader diharapkan waspada akan adanya koreksi dadakan dan selalu menjaga manajemen risiko.
Potensi koreksi yang akan datang dalam jangka pendek ini juga didukung oleh adanya penutupan dan kadaluarsa kontrak options Bitcoin yang terjadi selalu pada akhir bulan di Hari Jumat.
Penutupan kontrak ini berarti trader dan para pemilik kontraknya harus melakukan pencairan posisi dan membayar bunga leverage yang digunakan.
Ditambah lagi jika posisi tersebut rugi, trader harus membayar ke penerbit kontrak dengan jaminan aset yang digunakan yang pada umumnya jika kontrak options Bitcoin akan dibayarkan dengan Bitcoin.
Sehingga dengan adanya transaksi pembayaran bunga kontrak options serta pembayaran kerugian dengan Bitcoin ada kemungkinan tekanan jual untuk Bitcoin akan bertambah karena Bitcoin yang sudah diberikan saat membeli kontrak pertama kali dan dijadikan jaminan kemungkinan akan dijual untuk dicairkan.
Walau data ini tidak bisa dijadikan acuan prediksi benar 100%, namun data ini memberikan pertanda bahwa, kemungkinan Bitcoin masih akan turun dan berkonsolidasi dengan volatilitas tinggi masih sangat besar.
